Le concept des intérêts composés est simple : quand vous placez de l’argent, vous touchez des intérêts sur l’argent que vous placez, mais aussi, plus tard, sur les intérêts que vous avez accumulés en plaçant votre argent. Votre argent vous rapporte des intérêts, qui vous rapportent à leur tour des intérêts, et ainsi de suite, à l’infini.
Prenons un exemple. Plaçons 1000 € à 5 % par an, pendant 3 ans :
Chaque année, les intérêts touchés augmentent. Sur le long terme, c’est-à-dire sur plusieurs dizaines d’années, ils peuvent atteindre des proportions colossales. Lorsque vous placez pour votre retraite par exemple, le capital que vous obtiendrez à terme sera surtout composé d’intérêts composés.
Les intérêts composés sont à différencier du concept d’intérêts simples dans lesquels les intérêts ne viennent pas s’ajouter au capital placé, par exemple parce qu’ils sont retirés pour être consommés.
Le fonctionnement des intérêts composés est assez simple à comprendre dans le cas d’un livret bancaire : les intérêts sont perçus chaque année, ils s’ajoutent au capital et grossissent la base de calcul des intérêts de l’année suivante.
Le fonctionnement mathématique est le même pour les placements qui ne versent pas d’intérêt, ou pour un indice boursier. Une progression du cours de 5 % la première année suivie d’une progression de 5 % la seconde année ne rapporte pas 10 % au total, mais 10,25 %, exactement comme dans notre exemple plus haut. Par abus de langage, on parle aussi d’intérêts composés même s’il n’y a pas réellement d’intérêts.
Les ETF (ou trackers) sont des paniers de titres financiers, généralement actions ou obligations. Les ETF se déclinent en deux versions : capitalisants ou distribuants.
Lorsqu’ils capitalisent les revenus, les ETF conservent les dividendes et les intérêts versés par les titres financiers pour les ajouter à l’actif total. Cela contribue à augmenter la valeur de l’ETF dans le temps. Avec un ETF capitalisant, les intérêts composés se font donc naturellement.
À l’opposé, lorsqu’ils distribuent les revenus, les ETF accumulent les dividendes et intérêts au fil du temps, mais, périodiquement (généralement tous les trimestres, semestres ou années), les reversent aux investisseurs, faisant baisser la valeur de l’ETF en proportion. Dans ce cas, pour profiter des intérêts composés, l’investisseur doit acheter de nouvelles parts d’ETF sans quoi il se trouve dans une logique d’intérêts simples.
C’est un peu contraignant mais assez facile avec des ETF : il suffit de payer quelques frais de transaction. En revanche, c’est bien plus difficile avec un bien immobilier : impossible de réinvestir les loyers en achetant quelques mètres carrés chaque mois !
Chez Yomoni, l’aspect capitalisant ou distribuant est un critère mineur de sélection des ETF. Mais nous réinvestissons évidemment les éventuels revenus distribués aussi tôt que possible pour faire tourner à plein les intérêts composés.
On attribue à Albert Einstein de nombreuses citations au sujet des intérêts composés. Il les aurait qualifiés de “plus grande force de l’univers”, de “huitième merveille du monde”, ou encore de “plus grande invention de l’humanité”. En réalité, ces citations sont apocryphes : selon des études d’archives plus rigoureuses, ces qualificatifs seraient plutôt l’œuvre d’un publicitaire de compagnie d’assurance. Les premières attributions à Einstein lui sont posthumes… Mais cela ne retire absolument rien à la puissance des intérêts composés !
Avec les intérêts composés, si les rendements sont positifs votre épargne vous rapporte chaque année un peu plus que l’année précédente. Par conséquent, plus vous commencez à épargner tôt et plus vous bénéficierez de la puissance des intérêts composés. C’est l’effet boule de neige : le temps joue pour vous.
Si vous n’avez pas une somme importante à placer et si vous êtes plutôt prudent (ce qui restreint votre potentiel de rendement), le temps peut tout de même vous permettre de vous enrichir grâce aux intérêts composés.
Après avoir lu ce qui précède, vous comprenez bien que placer à 10 % pendant 10 ans rapporte 100% (10 x 10 %) avec des intérêts simples, mais probablement davantage avec les intérêts composés. En effet : placer à 10 % pendant 10 ans rapporte 159,4 % grâce aux intérêts composés.
Ainsi, 1000 euros deviennent 2000 € avec des intérêts simples mais 2 594 € avec des intérêts composés.
Maintenant, appliquons le même raisonnement aux frais. Imaginons que ce même produit financier supporte des frais de gestion annuels de 3 %. Au bout de 10 ans, combien de frais aurez-vous payé ? 30 % soit 300 € ? Hélas, c’est faux.
Reprenons notre placement à 10%. Après frais, il ne rapporte plus que 7 % par an. Le capital obtenu à l’échéance devient 1967 € en intérêts composés. Le manque à gagner, 627 €, signifie que vous avez payé 62,7 % de frais pendant ces 10 ans (rapportés au capital initial).
C’est une excellente raison pour surveiller les frais de près. Chez Yomoni, ils sont inférieurs de 50 % à ceux du marché. Cela vous permet de profiter au mieux des intérêts composés.
NB : Les ETF sont des produits financiers dont le cours peut évoluer à la hausse comme à la baisse, ils ne sont pas garantis en capital et leurs performances passées ne présagent pas de leurs performances futures.
